РБК и Сибирь могут стать банкротами? Есть риск, что эти две компании, которые относятся к лидерам в своих сегментах, не смогут выполнить обязательств по облигациям.Трейдеры считают, что дефолт по облигациям РБК и Сибири будет с большой долей вероятности.

В марте РБК гасить 4 серию (1.5 млрд рублей). Сейчас облигации данной серии торгуются по цене 52 % от номинала. Доходность - около 800 % годовых. Погашение - 24 марта 2009 года.

У Сибири скоро оферта по облигациям - 2.3 млрд рублей. Скорее всего, 99 % облигаций будут предъявлены к погашению. Оферта через месяц (20 января). Цена - 40 % от номинала. Около 150 % за месяц.

P.S. По поводу оферт и Альфа-Директа. Очень неудобно, что нет автоматизированной подачи заявлений на исполнений оферт из терминала. Большой минус, большое неудобство. Почему бы данный процесс не оптимизировать? Ведь опционы исполняются одним кликом мыши, а заявка на исполнение оферты одним кликом мыши не подается… Увы…

Вот доллар на ФОРТСе и пошел стремительно вниз. Этому есть две причины. Падение доллару по отношению к евро и приближение экспирации. Доходность по доллару остается по прежнему выше 40 %.

Часть средств у меня сейчас на ФОРТСе и в облигациях. Примерно 30-40 %. В результате не поспеваю за ростом индекса ММВБ в последние два дня. Хотя сегодня претензии на рост только.

Об облигациях. Что интересно?
Русснефть - 10 декабря оферта. Сейчас стоимость около 88-89 %.
Русский стандарт - больше 100 % годовых.
КИТ-Финанс - 75 % годовых
Ренессанс Капитал - 150-185 % годовых (в зависимости от выпуска)

Первый эшелон.
ВТБ - 17.1 %

Дна у рынка пока не видно. Потому что не видно в первую очередь, когда прекратиться падение в Америке. Там пока все очень-очень облачно. Грозовые тучи. Я не вижу признаков того, что ситуация в США улучшается.

У нас ситуация лучше. Хотя рост промышленного производства, естественно, замедлится. Увольняют сотрудников сейчас пачками.

На нашем рынке тоже пока дна не видно. Вероятно, оно где-то в районе 400 пунктов по ММВБ.

Но никто не запрещает зарабатывать и сейчас. Я вижу выход, например, в облигациях. С доходностью от 40 % рассматриваю. 18-25 % - не смотрю. Хотя кому-то это может быть интересно.

Ну и готовим денежку, когда рынок будет разворачиваться. Правда, не жду, что кризис вот-вот закончится. Этого, конечно, не будет. Не факт, что в следующем году увидим 1000 пунктов по ММВБ. Не факт.

Наиболее защищенные из акций, на мой взгляд, сейчас телекомы.

Кстати, нефть сегодня ушла ниже $ 50.

Доходность по всем инструментам в принципе выросла. То есть на МБК банки могут зарабатывать больше, чем раньше.
Соответственно и доходность по облигациям выросла. Облигации подешевели, соответственно, доходность выросла.
Давайте смотреть, какая доходность по ряду облигаций:
ОФЗ 25507 - 9.2 % годовых
Газпром (4 выпуск) - 10.1 % годовых
РЖД (8 выпуск) - 14.4 % годовых
ЛУКОЙЛ (4 выпуск) - 15.1 % годовых
ВТБ 24 (3 выпуск) - 18.2 % годовых
Московская область (4 выпуск) - 21.6 % годовых
Росбанк (1 выпуск) - 23.8 % годовых
Петрокоммерц (4 выпуск) - 25.3 % годовых
Московская область (5 выпуск) - 25.5 % годовых
ОГК-2 (1 выпуск) - 29.5 % годовых
УРСА-Банк (8 выпуск) - 41.4 % годовых
Связь-Банк (1 выпуск) - 55.8 % годовых
7 континент (2 выпуск) - 63.6 % годовых
Русский стандарт (6 выпуск) - 79.8 % годовых
Русский стандарт (7 выпуск) - 82.4 % годовых
Торговый дом Копейка (2 выпуск) - 197.9 % годовых

Хех, опять растем. Опять сильно. Опять первый эшелон. В принципе за первые минуты объем по Газпрому  и Сбербанку прошел неплохой. Государство покупает? Подгоняет рынок?

Ну а доллар сегодня уже 26.53 туморроу торгуется. Фьючерс на ФОРТСе 27200.

Доллар на ФОРТСе задрали до 27200. Ну и на МБК сегодня ставки еще выросли.

Причем, на ММВБ доллар туморроу стоит 26.33, на ФОРТСе декабрьский фьючерс уже 27200, то есть 20.4 % годовых.

За последние два дня на Yarovoiy.com было выложено два сравнительных анализа.

Вчера - сравнительный анализ телекомов.

Сегодня - сравнительный анализ акций нефтегазового сектора.

Кушайте, на здоровье.

Ну и, как многие говорят, удачных инвестиций, удачных трейдов, ну и всего остального тоже удачного.

Сегодня “Норильский никель” опубликовал отчетность по МСФО за первое полугодие 2008 года. Чем хороши отчетности, они дают возможность посмотреть себестоимость той или иной продукции, а также возможность посмотреть, куда и в каких объемах (по каким статьям) были расходованы средства.

Я решил, что многим будет интересна, какова себестоимость производства металлов, поэтому на примере “Норильского никеля” решил сделать небольшую табличку по себестоимости и выручке, которую получает компания, реализуя металл.

Итак, “Норильский никель”, первое полугодие 2008 года:

Данные по ГМК “Норильский никель”.

По дочкам “Норильского никеля” - компаниям Stillwater Mining и Norilsk Nickel Int - цифры немного другие, как по выручке от реализации, так и по себестоимости. К слову, себестоимость производства палладия и платины у Stillwater Mining примерно в 3 раза выше, чем у головной компании.

В себестоимость не входят коммерческие и административные расходы, которые у “Норильского никеля” равняются примерно 22 % от себестоимости производства металлов.

Рентабельность у металлургических компаний остается высокой, хотя и не такой, как в прошлом году. Стоит сказать, что себестоимость тонны никеля была в первом полугодии прошлого года примерно 5.5 тысяч долларов США, а реализовался никель по 45 тысяч долларов. У металлургов и единственной крупной газовой компании России таких грабительских пошлин, как у нефтянников нет.

“Норильский никель” к слову выплачивает 20-25 % от чистой прибыли своим акционерам в качестве дивидендов.

Вообще, сейчас, наверно, лучший вариант - это накапливать кэш. Накапливать, накапливать, накапливать, чтобы потом войти в рынок, воспользоваться стратегией “бай-энд-холд” и получить большую прибыль. Но прибыль придет не скоро. Сейчас я бы оставил только акции, по которым дивиденды должны быть в итоге порядка 20 % от рыночной стоимости акций.

Ну и недвижимость я бы сейчас тоже не покупал. Вот такой совет. В США и Великобритании до конца снижения цен еще далеко. В России цены могут тоже начать падать. Рынок недвижимости в Москве достаточно специфицеский, но и он должен отреагировать. Ну и в других регионах России (особенно, где цены уже задрали) жду падения. Будет интересно посмотреть на официальные данные по ценам на недвижимость в России и Болгарии в третьем квартале. Будет ли замедление роста. В третьем квартале еще не жду падения.

Конгрессмены не приняли план “спасения финансовой системы США”. Недельные обсуждения закончились полным провалом для Полсона и компании.

205 голосов “за” и 228 голосов “против”. 700 млрд не видать финансовым компаниям.

“Медведи” с превеликой радостью восприняли эту новость. S&P 500 падает более чем на 6 %, Насдак Композит теряет 6.7 %. Пока писал стало 6.8 %.

Конечно, это полный “финиш”. Завтра отреагируют весь мировой финансовый рынок на это. Вниз откроется Азия, вниз откроется Россия. “Медведи” продолжат пить кровь из оставшихся “быков”, которых уже по пальцам можно пересчитать.

Вот так вот. Золото вверх. Доллар немного вниз. Хотя было много. Но уже немного.