Dodge and Cox — 10.3 % в год (за последние 20 лет)

7 комментариев

Компания Dodge and Cox была создана в 1930 году. Фонд Dodge and Cox Stock Fund был создан в 1965 году. Прямой конкурент компании Уоррена Баффета.

Прошлый год был самым плохим в истории компании. Убыток фонда Dodge&Cox Stock Fund составил 43.3 %. Второй год подряд хуже рынка. Справедливости ради надо отметить, что до этого была серия из семи лет подряд лучше рынка.

Средняя доходность фонда за последние десять лет составила 4.7 %. Тысяча долларов превратилась бы за 10 лет в 1588 долларов. Индекс S&P 500 за последние десять лет в среднем падал на 1.4 % (индекс вновь с учетом выплаченных дивидендов). Тяжелое десятилетие выдалось: 4 года из 10 были отрицательными.

Средняя доходность фонда за последние двадцать лет составила 10.3 %. Среднее изменение индекса S&P 500 — 8.4 %.

На 31 декабря 2008 года 97.8 % фонда было в акциях, 2.2 % — в деньгах.

Крупнейшие позиции в %:
5.1 % — Comcast
4.9 % — Hewlett-Packard
4.2 % — Novartis
3.6 % — Sanofi-Aventis (есть и в портфеле Berkshire Hathaway)
3.3 % — Amgen
3.3 % — GlaxoSmithKline
3.3 % — Time Warner
3.0 % — Well Point
2.7 % — Schlumberger
2.7 % — News Corp.

На конец года в портфеле компании не было ни одной акции сектора Utilities и всего лишь на 0.6 % телекомов, зато акции сектора Health Care — 28.1 %.

Как и у Berkshire Hathaway, в портфеле Dodge&Cox Stock Fund были акции Wells Fargo (на 729 млн долларов США) и акции Wal-Mart (на 760 млн долларов).

Большие позиции также были по (все в миллионах американских долларов):
— Soni (694)
— Panasonic (529)
— HomeDepot (564)
— Chevron (654)
— Occidential Petroleum (836)
— Capital One Financial (839)
— Cardinal Health (754)
— UnitedHealht Group (792)
— Pfizer (751)
— Wyeth (558)
— GE (855)
— FedEx (741)
— Motorola (687)

В портфеле фонда пятая часть в ADR неамериканских компаний.

P.S. За первые два месяца 2009 года Dodge and Cox Stock Fund потерял 21.8 %.

Портфель Уоррена Баффета

Один комментарий

Компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway опубликовала отчет за 2008 год. Уоррен Баффет известен не только тем, что является самым богатым человеком на планете, но и тем, что показывает на протяжение уже 44 лет доходность свыше 20 % годовых.

За 44 года существования лишь у компании Уоррена Баффета было лишь два отрицательных года: в 2001 году было -6.2 %, в 2008 — -9.6 %. Оба результата лучше рынка. Уоррен Баффет сравнивает свои результаты не просто с индексом S&P 500, а с индексом S&P500+размерами дивидендов компаний. В результате -38.5 % прошлого года по S&P 500 превратились у Баффета в -37.0 %.

За 44 года портфель Баффета увеличился на 362 319 %. Сумасшедшая цифра. Правда, и индекс S&P 500 за это время показал 4 276 % (с учетом дивидендов).

То есть 1000 долларов инвестиций в индекс S&P 500 за 44 года превратилась бы в 43 760 долларов, Уоррен Баффет превратил тысячу в 3 624 190 долларов.

За 44 года Уоррен Баффет лишь 6 раз проигрывал индексу S&P500+div. Результат, которому может позавидовать любой трейдер.

Какие акции были в портфеле Баффета на 31 декабря 2008 года?
В порядке убывания рыночной стоимости на 31.12.08, в миллиардах долларов США:
9.0 — Coca-Cola
9.0 — Wells Fargo
5.7 — Procter&Gamble
4.4 — ConocoPhilips
3.5 — Kraft Foods
2.8 — American Express
1.9 — US Bancorp
1.8 — Johnson&Johnson
1.4 — Sanofi-Avensis
1.2 — Tesco
1.2 — POSCO
1.1 — Wal-Mart