Структура портфеля

Комментарии к записи Структура портфеля отключены

У меня на Московской бирже есть не только российские акции, но и немного иностранных акций (на данный момент только HP и Micron).

Теперь о структуре российской части портфеля:
— Аэрофлот
— Газпром
— ММК
— НЛМК
— ПИК
— Русгидро
— Сбербанк (п)
— Северсталь
— Сургутнефтегаз (п)
— ФСК ЕЭС.

Можно сравнить с портфелем трехмесячной давности. Продал акции ИСКЧ (перед допэмиссией примерно по 40 рублей) и Майл.ру.

Структура портфеля на российском рынке

Комментарии к записи Структура портфеля на российском рынке отключены

Примерно полгода, как я вернулся на российский фондовый рынок. Портфель меньше, чем хотелось бы. Портфель акций формируется на основе несложной торговой системы, которая учитывает фундаментальные показатели компаний и динамику котировок акций.

Итак, какие акции входят в мой портфель на текущий момент:
— Северсталь
— ФСК ЕЭС
— Русгидро
— Интер РАО
— НЛМК
— Сбербанк (п)
— ИСКЧ
— ММК
— Майл.ру

Когда в портфеле остаются деньги, покупаю ОФЗ.

Боты для ставок, роботы для торговли

Один комментарий

Пока остальные писали роботов для торговли на фондовом рынке, торговле опционами и фьючерсами, я торговал руками. На крупных портфелях работал на основе фундаментального анализа. Но надо было заняться давным давно написанием робота для торговли. Если самого робота написать не так сложно, есть «готовые» решения, то найти стратегию, которая будет приносить доход, не так-то просто. Это грааль. 😉
Но писать пока ничего подобного я не буду. Думаю о нейронных сетях, но пока нет четкого представления, как…
О боте для ставок я начал думать всерьез где-то в прошлом году. Начал собирать статистику по одной из стратегий. Но почему-то дальше этого не ушел. Хотя уже сейчас могу пробовать писать бота на python. Почему не пишу? Наверно, нет свободных денег. А времени уйдет много.
Сейчас хочу провести анализ ставок на тотализаторе. Примерно сутки уйдут на обработку данных. Думаю, что сперва попробую две стратегии, какой результат они дадут на дистанции. А потом буду заставлять компьютер предсказывать результаты матчей 🙂
Уже сейчас аналитики используются в фэнтези. Это соревнования, где ты набираешь на заданную сумму игроков (я недавно в покерном состязании попал в топ-10 из примерно 2 тысяч участников). Некоторые игроки (которые играют по крупному) нанимают себе профи машинного обучения для поиска лучших вариантов.
Я тоже смотрю в эту сторону. Мне интересны сейчас исследования в спорте, играх, финансах, биотехнологиях. Но все требует времени. А времени на одну обработку данных тратится уйма, а надо зарабатывать деньги тем временем.

Мое видение рынка

Комментарии к записи Мое видение рынка отключены

На Yarovoiy.com выложен обзор фондового рынка (.pdf): в нем мое видение текущей ситуации, немного ТА + модельный портфель, который вы можете посмотреть и на сайте.

График нефти марки Brent

Комментарии к записи График нефти марки Brent отключены

Нефть возвращается к докризисным величинам. Уже больше $ 110 за баррель.

График нефти марки Brent за последние 5 лет
график нефти марки Brent за последние 5 лет (с 2006 по 2011 годы)

График нефти марки Brent за последние 10 лет
График нефти марки Brent за последние 10 лет (с 2001 по 2011 годы)

С ММВБ выгоняют мелких инвесторов

Комментарии к записи С ММВБ выгоняют мелких инвесторов отключены

С 1 марта размер лотов на ММВБ будет увеличен. Больше не будет сделок размером в 10 рублей или 100 рублей. Не будет даже сделок по 500 рублей. ММВБ посчитало, что минимальный лот инструментов должен стоить не меньше тысячи рублей, поэтому размеры лотов по всем акциям будут пересматривать.

Правда, сейчас почему-то предлагают сделать лот по ВТБ в размере 100 тысяч акций. Сейчас 1 акция ВТБ стоит почти 10 копеек, то есть чтобы купить 1 лот ВТБ надо будет иметь на счете 10 тысяч рублей. Такая сумма, безусловно, есть почти у всех инвесторов. Но идем дальше. Менее ликвидные инструменты. Привилегированные акции Энергосбыта «Ростовэнерго». Лот предлагается сделать в размере 10 тысяч акций. Сейчас стоимость 1 привилегированной акции 20 копеек. То есть чтобы купить префов Ростовэнергосбыта надо будет иметь 2 тысячи рублей. Но проблема ведь еще в том, что у многих акционеров есть, например, 20 тысяч акций ВТБ и тысяча акций Ростовэнергосбыта. Они редко совершают сделки, и не знают, что 1 марта их акции просто подвиснут. Их будет очень сложно продать, потому что у них будут неполные лоты.

Почему в России при нашей средней зарплате в 15 тысяч рублей делают минимальный лот стоимостью в тысячу рублей, мне непонятно. В регионах у многих брокеров есть клиенты со счетами до 100 тысяч рублей. У многих. Выбор инструментов, в которые они смогут инвестировать, сократится. Комиссии брокеров и ММВБ упадут. Количество сделок по неликвидным инструментам снизится.

Количество мертвых акций вырастет. Уверен, что часть инвесторов окажется с неполными лотами. У меня сейчас после реформирования электроэнергетики есть небольшое количество разных акций общей стоимостью в несколько сотен рублей. Теперь же у ряда инвесторов будут неполные лоты суммарной стоимостью в несколько тысяч рублей.

В отличие от США у нас в стране итак мало частных инвесторов. Теперь их станет еще меньше. А региональным брокерам станет еще тяжелее жить.

Ростелеком и дивиденды

4 комментария

В следующем году наш ждет объединенный Ростелеком. В компании сообщили, что повысят уровень выплаты дивидендов с 15 % от чистой прибыли до 30 %. Раньше 5 % от чистой прибыли шло владельцам обыкновенных акций, а 10 % — владельцам привилегированных. Теперь 20 % от чистой прибыли будет идти владельцам обыкновенных, а 10 % — владельцам «префов». Казалось бы дивиденды у держателей обычки вырастут в 4 раза. Но это не так.

Количество обыкновенных акций тоже вырастет. По прикидкам телекома дивиденды должны увеличится на 33 %.

Куда более интересная ситуация с привилегированными акциями. Префов больше не станет, а вот прибыль… По прогнозам, чистая прибыль Ростелекома по итогам 9 месяцев составит около 3 млрд рублей, чистая прибыль всех компаний — около 30 млрд. Раньше соотношение было меньше — 5 к 21.

Допустим, что прибыль нового Ростелекома станет больше в 4 раза (консервативный прогноз), значит и дивидендная доходность привилегированных акций станет в 4 раза больше.

Стоит учитывать, что это разговор о дивидендах за 2011 год.

О фондовом рынке

4 комментария

Уже долгое время часть средств держу в кэше. Ситуация на российском фондовом рынке не радует. С одной стороны могу пропустить рост, который будет. С другой стороны — жду коррекции. В принципе с начала года уже ушли в отрицательную зону, но нет ощущения, что это все. Вообще текущий год пока напоминает 2007 год, когда топтались на месте после нескольких лет роста.

В долгосрочной перспективе на многие бумаги смотрю положительно. И если формировать портфель года на три-четыре, то он должен обогнать банковские депозиты.

Иногда меня спрашивают про то, в чем хранить деньги. В основном спрашивают про валюту. Буквально вчера я говорил, что ожидаю укрепления рубля, поэтому не рекомендую держать деньги в долларах или евро. И для простого человека, у которого немного вариантов инвестирования срочный банковский депозит, наверно, лучший выход. Единственное я не люблю срочные депозиты, потому что деньги могут понадобиться срочно.

Итоги 2009 года на российском фондовом рынке

Комментарии к записи Итоги 2009 года на российском фондовом рынке отключены

На Yarovoiy.com выложен обзор «Итоги 2009 года на фондовом рынке России«.

Можно обратить внимание, что некоторые акции сильно отстали от коллег. Например, акции «Газпрома» за два года подешевели на 47 %, а «Северстали» — на 55 %. ОГК и того более — первая, вторая и шестая потеряли более 75 % от своей стоимости.

Но рекомендую не делать поспешных выводов на основании только этих данных. Все-таки первым делом надо смотреть финансовые отчетности компаний, а не динамику роста котировок за последние два года.

Челябэнергосбыт стал убыточным

Комментарии к записи Челябэнергосбыт стал убыточным отключены

Челябэнергосбыт опубликовал отчетность по РСБУ за третий квартал, из которой становится ясно, что компания стала убыточной. Если по итогам двух кварталов чистая прибыль Челябэнергосбыта равнялась 3 млн рублей (против 183 млн рублей годом ранее), то по итогам трех — зафиксировала убыток в размере 496 млн рублей.

Если по итогам двух кварталов 2009 года валовая рентабельность компании была 3.8 %, то по итогам трех кварталов уже всего 0.3 %. В третьем квартале себестоимость проданных товаров, продукции, работы, услуг превысила выручку компании. Компания работала в убыток.

следующая страница »