Фондовый рынок США растет на 5 % (смотрим на индекс S&P 500), а пара евро-доллар проходит отметку 1.4.

Что завтра предпримет ЦБ? Повысит ли он еще на процент корзину ЦБ? Под шумок… Благо народ не заметит изменений из-за падения доллара. Правда, евро такими темпами к Новому году уже будет стоить 40 рублей.

Давайте посчитаем,
а) корзина — 32.2. Доллар завтра 27 рублей 30 копеек (пусть пара евро-доллар опустится до 1.4 — она как раз сейчас корректируется), евро — 38 рублей 20 копеек.
б) корзина — 32.5. Доллар — 27.55 (вроде бы стабилен). Евро — 38 рублей 60 копеек.

РБК и Сибирь могут стать банкротами? Есть риск, что эти две компании, которые относятся к лидерам в своих сегментах, не смогут выполнить обязательств по облигациям.Трейдеры считают, что дефолт по облигациям РБК и Сибири будет с большой долей вероятности.

В марте РБК гасить 4 серию (1.5 млрд рублей). Сейчас облигации данной серии торгуются по цене 52 % от номинала. Доходность — около 800 % годовых. Погашение — 24 марта 2009 года.

У Сибири скоро оферта по облигациям — 2.3 млрд рублей. Скорее всего, 99 % облигаций будут предъявлены к погашению. Оферта через месяц (20 января). Цена — 40 % от номинала. Около 150 % за месяц.

P.S. По поводу оферт и Альфа-Директа. Очень неудобно, что нет автоматизированной подачи заявлений на исполнений оферт из терминала. Большой минус, большое неудобство. Почему бы данный процесс не оптимизировать? Ведь опционы исполняются одним кликом мыши, а заявка на исполнение оферты одним кликом мыши не подается… Увы…

Сперва я хотел написать в Уралсвязьинформ (в отдел по связям с инвесторами) и задать им несколько вопросов:
1. Какой прирост пользователей к широкополосному интернету ожидают в компании в следующем году? Какую выручку от данного сегмента ждут?
2. Не боятся ли оттока текущих пользователей из-за низкого качества интернета?
3. Не боятся ли коллективных исков от текущих пользователей в связи с пропаданием интернета в течение нескольких дней подряд?
В качестве примера хотел указать Златоуст, хотя, если зайти на форум челябинского отдела Уралсвязьинформа, становится понятно, что проблемы везде кроме Челябинска (если говорить о Челябинской области).
Но потом решил написать у себя в блоге.
Я традиционно очень благосклонно относился к телекомам. У них хорошая диверсификация бизнеса (выручка от разных сегментов услуг), у них хорошая защищенность (в регионах конкуренция отсутствует как таковая). О проблемах с качеством услуг мне было известно давно. Жаловались и на «Дальсвязь», и на «Сибирьтелеком», и на остальные телекомы. В первую очередь это касалось интернета.
Вот пришла и моя очередь сказать свое «фи» в сторону «Уралсвязьинформа». Нет, я не буду менять рекомендаций по телекомам. «Покупать, покупать, покупать»… Все за исключением обыкновенных акций «Ростелекомов».

Но сам я уйду с легкостью от «Уралсвязьинформа», хотя я старый пользователь. И наша семья всегда приносила денег больше среднего. У нас сотовая связь от «Уралсвязьинформа», у всех наших знакомых — «Билайн» и МТС — нам звонить им невыгодно. Нам удобно звонить друг другу. Я — Оле, Оля — мне. Раньше тарифы на звонки другим операторам по нашему тарифу были вообще не очень приятные. В среднем мы тратим около 1000 рублей в месяц, по 500 рублей на человека. Если меня не подводит память, то это выше среднего.
Интернет мы покупали всегда по самому дорогому тарифу. Когда не было безлимитного тарифа, то у нас уходило 4-6 тысяч рублей в месяц на интернет, что прилично превышало средний уровень. С появлением безлимитных тарифов мы перешли на самый дорогой безлимитный — 1800 рублей в месяц. Сейчас тарифы снизили, и мы платим 880 рублей (более дорогой — 990). Если бы автоматом перевели на него, то пользовались бы и им. Вот только незадача. Интернет итак был не лучшим, так сейчас вообще жопа.
Единственное исключение по тратам — междугородняя связь и городская связь. Около 300 рублей в месяц. Но суммарно в Уралсвязьинформ мы отдавали около 3000 рублей в месяц. Сейчас отдаем около 2000 рублей в месяц.
К чему все привело. В прошлом месяце купил интернет-модем от Билайна. Пропал интернет, а у меня было много работы. Не альтернатива. Качество интернета на уровне диалапа. Вот, еще в чем беда. Телефонные линии просто кошмар. Хотел пользоваться хотя бы диалапом в качестве альтернативы. В Челябинске я пользовался диалапом около 4 месяцев. Ругался каждый день, но там, где мне снимали квартиру альтернативы не было. В Интерсвязи сказали, что до нашего дома пока не провели линию и проведут не скоро. В Скайлинке сказали, что за качество интернета не ручаются. И предупредили, что раз у вас сотовая связь в доме берет плохо, то и интернет, скорее всего, будет плохой. Мы жили в старом доме с толстыми стенами, где по сотовому было, фиг, поговорить. ADSL подключить было невозможно. Сейчас же даже диалап не альтернатива. К диалапу либо не подключается, либо, когда подключается, скорость 2 Кб/с — и ничего не грузится.
Пришлось даже вновь думать о спутниковом интернете. У меня есть тарелка, и около года я пользовался спутниковым интернетом. Есть два но.
1. Программное обеспечение все на старом дохлом компе. Но это мелочь. Скачаем, поставим.
2. Тарелку надо перенастраивать. Спейсгейт, через которого я выходил в интернет, отказывается с 1 января от спутника, которым я пользовался…
Думаю сходить к специалистам. Заодно может НТВ-Плюс еще куплю, но пусть мне настроят еще и спутниковый интернет.

P.S.
Предисловие. С начала декабря прошло 85 часов. Интернет был 34 часов — 40 %! Каждый вечер декабря (на протяжении трех дней пропадает интернет, в 7 часов, в 6 часов, в 9 часов). Появляется только на следующий день ближе к обеду. Как работать при таком качестве интернета?

Вот доллар на ФОРТСе и пошел стремительно вниз. Этому есть две причины. Падение доллару по отношению к евро и приближение экспирации. Доходность по доллару остается по прежнему выше 40 %.

Часть средств у меня сейчас на ФОРТСе и в облигациях. Примерно 30-40 %. В результате не поспеваю за ростом индекса ММВБ в последние два дня. Хотя сегодня претензии на рост только.

Об облигациях. Что интересно?
Русснефть — 10 декабря оферта. Сейчас стоимость около 88-89 %.
Русский стандарт — больше 100 % годовых.
КИТ-Финанс — 75 % годовых
Ренессанс Капитал — 150-185 % годовых (в зависимости от выпуска)

Первый эшелон.
ВТБ — 17.1 %

Дна у рынка пока не видно. Потому что не видно в первую очередь, когда прекратиться падение в Америке. Там пока все очень-очень облачно. Грозовые тучи. Я не вижу признаков того, что ситуация в США улучшается.

У нас ситуация лучше. Хотя рост промышленного производства, естественно, замедлится. Увольняют сотрудников сейчас пачками.

На нашем рынке тоже пока дна не видно. Вероятно, оно где-то в районе 400 пунктов по ММВБ.

Но никто не запрещает зарабатывать и сейчас. Я вижу выход, например, в облигациях. С доходностью от 40 % рассматриваю. 18-25 % — не смотрю. Хотя кому-то это может быть интересно.

Ну и готовим денежку, когда рынок будет разворачиваться. Правда, не жду, что кризис вот-вот закончится. Этого, конечно, не будет. Не факт, что в следующем году увидим 1000 пунктов по ММВБ. Не факт.

Наиболее защищенные из акций, на мой взгляд, сейчас телекомы.

Кстати, нефть сегодня ушла ниже $ 50.

Пара евро-доллар сегодня открылась вниз. Исходя из текущих уровней, доллар на ММВБ откроется ростом до 27.55. Евро, соотвественно, должно пойти вниз до 34.55-34.60.
Я по-прежнему простым гражданам не рекомендую лезть в валюту, покупая у банков доллары или евро.
В перспективе на год на евро я смотрю более позитивно, но бежать в валюту из-за пары процентов не стоит.
Центробанк и правительство за последние несколько месяцев столько наговорили всего разного и столько дел наделали противоречивых и часто, на мой взгляд, неправильных (если судить правильно-неправильно), что даже многие аналитики и трейдеры заговорили о возможной девальвации рубля. Если год назад мы отмахивались от людей, которые не вращаются в финансовой сфере и не обладают полнотой информации (я говорю про среднестатистических гражданах России, которые информацию получают от соседий и из общероссийских СМИ), и говорили: «Какой дефолт? Какая девальвация? Будьте спокойны, ничего такого не будет» (я даже написал материал Будет ли дефолт в России?), то сейчас такой уверенности нет. Нет, никакого дефолта в России ни в 2008, ни в 2009 годах не будет. Но о девальвации многие заговорили всерьез.
Некоторые аналитики и трейдеры даже предлагают девальвацию рублю как решение проблем. Рост доллара, больше выручки в рублях от экспорта нефти. Слабый рубль — это рост конкурентоспособности отечественных компаний на внутреннем рынке. Вот только есть несколько но.
Девальвация рубля приведет к панике среди населения, которые побегут потрошить депозиты банков. Многие мелкие и средние банки не смогут справиться с потоком физических лиц. В результате будет нанесен удар по банковской системе. Кроме того снятые рубли многие тут же будут менять на доллары. В результате банкам придется активнее покупать доллары, что также бьет по рублю.
Постепенное обесценивание рубля ЦБ, которое имеет сейчас место быть, приводит к дополнительным нападкам на рубль. В ситуации, когда многие компании испытывают проблемы с денежной ликвидностью, потому что негде перекредитоваться, ЦБ повышает процентные ставки на 1 %. И это при том, что ставки на МБК по месячным и более длинным кредитам не опускаются ниже 15 %.
Одной из главных проблем будущего бюджета России остаются низкие цены на нефть. Они не критические. И, на мой взгляд, находятся недалеко от своего минимума. Light Sweet и Brent, возможно, сходят до $ 45-50. Снижение спроса и падение цен на нефть и металлы серьезно бьет по основным российским компаниям. Впрочем, текущие уровни не являются для них убыточными. У «нефтяников» проблема с экспортными пошлинами, которые в некоторые периоды съедают всю прибыль. Текущие уровни заставляют металлургов сокращать персонал и закрывать часть цехов, а нефтяники не могут разрабатывать новых месторождений. Но это временное явление. На мой взгляд, средняя цена нефти марки Brent в следующем году будет $ 75-80 за баррель, что, конечно, ниже первого полугодия 2008 года, но достаточно для роста компаний.
Но вернемся к дефолту и девальвации. Дефолта, как я уже говорил, не будет. Роста доллара до 40 или 50 рублей тоже не будет. Если же ЦБ все-таки решит ослабить рубль в 2009 года на 10 %, то к концу следующего года можем увидеть доллар по 30 рублей, если к евро он останется на прежних отметках, что вряд ли. Бегство в доллар закончится, и американская валюта начнет вновь падать.

ЦБ позволил корзине подняться с 30.40 до 30.70. В результате и доллар, и евро подорожали. Доллар торгуется по 27.31 сейчас, евро — по 34.84.

Доходность по всем инструментам в принципе выросла. То есть на МБК банки могут зарабатывать больше, чем раньше.
Соответственно и доходность по облигациям выросла. Облигации подешевели, соответственно, доходность выросла.
Давайте смотреть, какая доходность по ряду облигаций:
ОФЗ 25507 — 9.2 % годовых
Газпром (4 выпуск) — 10.1 % годовых
РЖД (8 выпуск) — 14.4 % годовых
ЛУКОЙЛ (4 выпуск) — 15.1 % годовых
ВТБ 24 (3 выпуск) — 18.2 % годовых
Московская область (4 выпуск) — 21.6 % годовых
Росбанк (1 выпуск) — 23.8 % годовых
Петрокоммерц (4 выпуск) — 25.3 % годовых
Московская область (5 выпуск) — 25.5 % годовых
ОГК-2 (1 выпуск) — 29.5 % годовых
УРСА-Банк (8 выпуск) — 41.4 % годовых
Связь-Банк (1 выпуск) — 55.8 % годовых
7 континент (2 выпуск) — 63.6 % годовых
Русский стандарт (6 выпуск) — 79.8 % годовых
Русский стандарт (7 выпуск) — 82.4 % годовых
Торговый дом Копейка (2 выпуск) — 197.9 % годовых

Хех, опять растем. Опять сильно. Опять первый эшелон. В принципе за первые минуты объем по Газпрому  и Сбербанку прошел неплохой. Государство покупает? Подгоняет рынок?

Ну а доллар сегодня уже 26.53 туморроу торгуется. Фьючерс на ФОРТСе 27200.

Данные на 1 сентября 2008 года.

Рейтинг банков России по объему вкладов физических лиц (резидентов), в млн руб.

На 1 октября картина будет немного другая. На 1 ноября тем более. Возможно, в 30-ке уже не будет ГЛОБЭКСа. Впрочем, к 1 ноября «тридцатка» может серьезно измениться. Многие банки испытали проблемы, а массовый отток из коммерческих банков начался лишь в октябре. Ну и Сбербанк, конечно, увеличит свою долю и, возможно, суммарные вклады физических лиц в Сбербанке достигнут 2.7 трлн рублей.

К слову, во всех банках преобладали срочные вклады, на которые в октябре некоторые банки стали накладывать штрафы за снятие денег, надеясь, остановить панику. В большинстве банков преобладали срочные вклады от полугода до 3 лет.