Вообще, сейчас, наверно, лучший вариант — это накапливать кэш. Накапливать, накапливать, накапливать, чтобы потом войти в рынок, воспользоваться стратегией «бай-энд-холд» и получить большую прибыль. Но прибыль придет не скоро. Сейчас я бы оставил только акции, по которым дивиденды должны быть в итоге порядка 20 % от рыночной стоимости акций.

Ну и недвижимость я бы сейчас тоже не покупал. Вот такой совет. В США и Великобритании до конца снижения цен еще далеко. В России цены могут тоже начать падать. Рынок недвижимости в Москве достаточно специфицеский, но и он должен отреагировать. Ну и в других регионах России (особенно, где цены уже задрали) жду падения. Будет интересно посмотреть на официальные данные по ценам на недвижимость в России и Болгарии в третьем квартале. Будет ли замедление роста. В третьем квартале еще не жду падения.

Конгрессмены не приняли план «спасения финансовой системы США». Недельные обсуждения закончились полным провалом для Полсона и компании.

205 голосов «за» и 228 голосов «против». 700 млрд не видать финансовым компаниям.

«Медведи» с превеликой радостью восприняли эту новость. S&P 500 падает более чем на 6 %, Насдак Композит теряет 6.7 %. Пока писал стало 6.8 %.

Конечно, это полный «финиш». Завтра отреагируют весь мировой финансовый рынок на это. Вниз откроется Азия, вниз откроется Россия. «Медведи» продолжат пить кровь из оставшихся «быков», которых уже по пальцам можно пересчитать.

Вот так вот. Золото вверх. Доллар немного вниз. Хотя было много. Но уже немного.

Хоть до закрытия реестров еще достаточно далеко, а закрытие реестров перед годовым собранием обычно бывает весной, но решил посчитать дивидендные доходности по ряду акций.

Кроме вышеупомянутой уже дивидендной доходности, я рассчитываю, что все эти акции до следующей весны вырастут. К слову дивидендная доходность выше 10 % большая редкость и встречается не часто. Но дивидендная доходность (особенно по «префам» «Ростелекома») сейчас очень привлекательная. Хотя я надеюсь, что они подорожают на **-*** %% за ближайшие полгода.

До начала грузино-осетинского конфликта доллар США по отношению к рублю уверенно скатывался вниз. Корзина ЦБ держалась в районе 29 рублей, когда она падала Центробанк России увеличивал в корзине долю евро. До событий в Южной Осетии корзина была в районе 29.3-29.4, снизившись с начала года на 1.1 %. 12 августа корзина ЦБ равнялась 30.0647. Напомню, что корзина ЦБ сейчас — это 0.55 доллара США и 0.45 евро. Она незначительно отличается от структуры золотовалютной запасов ЦБ, где присутствуют в небольших долях фунт стерлингов и японская йена (доля которой была увеличена за последние месяцы).

Read the rest of this entry »

И когда

Сегодня, конечно, все было ясно. Вверх — без всяких сомнений. «Шортить» нельзя. Плечи имеющиеся брокерам тоже резать нельзя.

Но такой рост вряд ли будет долгим. Ведь он был достигнут почти двухдневной паузой на фондовых рынках и принятием кучи мер. Правда, и падение было на «кризисе доверия», когда ряду брокеров/банков просто перестали давать в кредит.

Ну а сегодня среди аутсайдеров «Норильский никель», который к текущему моменту падает на 2 %.

Сейчас многие сравнивают кризис в США с Великой депрессией 30-х годов. Индекс DJIA за годы Депрессии потерял порядка 90 %. Для восстановления до 400 пунктов понадобилось более 20 лет.

Во время дефолта 1998 года в России индекс РТС практически повторил динамику индекса Доу Джонс, потеряв те же 90 %. Вот только на восстановление российскому фондовому рынку не понадобилось столько времени. За 4 года рынок вернулся к 400 пунктам. Те, кто вошли во время августовского кризиса, заработали 900 %.

К текущему моменту российский рынок упал примерно на 55-60 % от майских уровней.

Если смотреть на графики дефолта и Великой депрессии, то у рынка еще есть куда падать (200 пунктов по индексу ММВБ и 250 пунктов по индексу РТС — таргеты :)). Вот только схожи ли ситуации? Ситуации похожи лишь отчасти. И падение на 60 %, на мой взгляд, очень весомое.

Когда говорят о ВВП, то всегда слышишь: «ВВП вырос на столько-то процентов, ВВП упал на столько-то процентов, прогноз по росту ВВП на этот год такой-то». А чему равен ВВП?
Кстати, ВВП — это валовый внутренний продукт, то есть все, что было произведено внутри страны. Мне показалось интересным сравнить не только рост ВВП, но и размер ВВП.

Данные на 2008 год (по 2008 году взят прогноз), в $ (не стал брать по паритету покупательской способности):
0. ЕС — 19.3 трлн
1. США — 14.3 трлн
2. Япония — 4.8 трлн
3. Китай — 3.9 трлн
4. Германия — 3.8 трлн
5. Франция — 3.0 трлн
6. Великобритания — 2.7 трлн
7. Италия — 2.4 трлн
8. Россия — 1.8 трлн
9. Бразилиия — 1.7 трлн
10. Испания — 1.7 трлн
/ВВП в пересчете в доллары США/

Евросоюз (именно союз стран) обогнал еще в прошлом году по ВВП США. В этом году отрыв только стал больше. В первую очередь за счет укрепления евро по отношению к доллару США.
Китай года через три должен догнать и перегнать Японию и выйти на второе место по объему ВВП среди всех стран мира (без учета ЕС).
ВВП России пока составляет лишь 13 % от ВВП США. Российская экономика в два с небольшим раза меньше экономики Китая. Китайская экономика растет пока более быстрыми темпами.

Структура ВВП ЕС

Основной вклад приходится на Германию, Францию, Великобританию, Италию и Испанию. Эти 5 стран дают 70 % суммарного ВВП Евросоюза. Соответственно, на остальные 22 государства приходится лишь 30 %.

Динамика ВВП ЕС

Динамика ВВП Великобритании

Динамика ВВП Германии

Динамика ВВП Франции

Динамика ВВП США

Динамика ВВП России

Добыча нефти

Переработка нефти

А не купить ли квартиру в пригороде Софии?

Честно говоря, к Софии присматриваюсь уже около года. В принципе примерно полгода назад разговаривал с одним агентством недвижимости об особых условиях, но не договорились.

Проблема в том, что большинство «новостроев» в Софии продается по схеме выплаты 100 % суммы к окончанию строительства. Для меня это сумма, которую я не могу потянуть. Правда, сейчас я не потяну и другие схемы. 😉

Тем не менее я все еще смотрю. Сегодня видели шикарную квартиру (только что построенную) с классной отделкой. 240 квадратов, центр Софии, 420 тысяч евро. Конфетка, а не квартира. Но безнадежно дорогая (для меня).

В принципе в Софии в отдельных кварталах можно купить двухкомнатную квартиру за 60 тысяч евро. Можно найти и более дешевые варианты. Правда, двушки небольшие. Да и хочется уже минимум трешку. Правда, одну трешку я в Болгарии уже купил… но до конца за нее пока не расплатился (еще 6 лет платить, хотя за этот год мы выплатили больше четверти стоимости квартиры, но платить и дальше в таких объемах, увы, в ближайшее время не получится) /кстати, буду рад соседям 😉 непрочь попить болгарского красного вина в хорошей компании/. Хех, не сказал, что платим за квартиру на Солнечном Берегу.

Кстати чем отличаются застройщики, которые продают квартиры на побережье, от застройщиков, которые продают квартиры в Софии, так тем, что при покупке квартиры на берегу Черного моря почти всегда дают рассрочку. Хотя и в Софии можно взять ипотеку. Как-то видел требования болгарских банков, которые дают ипотеку русским.

Рынок сегодня продолжил падать.

Сейчас падение рынка сродни погружению человека в воду. Море очень чистое и видно дно. Человек пытается достать со дна моря красивый камешек. Вот он ныряет за ним, но никак не может доплыть до дна и думаем: «Где дно? Далеко ли еще до него? Вот ведь оно, совсем чуть-чуть осталось»… Но достать никак не может.

Российский фондовый рынок сейчас падает на 8 с лишним процентов. Я смотрю на индекс ММВБ. Многие акции теряют больше 10 % (Норильский никель, Татнефть, Полюс Золото, Сургутнефтегаз, Уралсвязьинформ).

Некоторые сравнивают российский фондовый рынок с китайским. Типа, посмотрите, китайский рынок тоже сильно упал. Не стоит забывать, что китайский рынок оценен «мировым рынком» значительно дороже российского. P/E российского рынка сейчас около 5-6.

Проблема российского фондового рынка в том, что его перестали считать «тихой гаванью». Масла в огонь еще подлил Центробанк, отпустивший рубль в далекую прогулку. Это не добавило уверенности трейдерам, инвесторам. Индекс ММВБ сейчас находится ниже 1200 пунктов. Падение с начала года достигло практически 40 %. Про фундаментальную недооцененность я уже писал не раз, но «психологически» рынок все еще падающий, и когда развернется пока не ясно.

Скоро ли достигнет дна плавец? Сможет ли он поднять тот заветный камень, ради которого он нырнул? Или останется на дне морском навсегда?