В пятницу вечером доллар вдруг резко стал расти на ФОРТСе. Я еще подумал, с чего бы. Тем более что на ММВБ он стоял, как каменный. Спекулянты? Тогда я склонялся к этой точке зрения. Впрочем, одними спекулянтами там похоже не обошлось.

Копирую пост из своего ЖЖ

у народа паника сгребают доллары 😉
интересно, что будет в понедельник
потому что ситуация на форексе не изменилась, а в мелких обменниках доллар сша продают уже по 28 рублей (и покупают уже почти немногим дешевле 28).
напомню, что курс ЦБ — 26.25
Доллару туморроу в пятницу на ММВБ закрылся в районе 26.33
На ФОРТСе доллар в пятницу ушел на 27.2 (20 % годовых)

склоняются к пунктам
Г и Б, либо В

Доллар на ФОРТСе задрали до 27200. Ну и на МБК сегодня ставки еще выросли.

Причем, на ММВБ доллар туморроу стоит 26.33, на ФОРТСе декабрьский фьючерс уже 27200, то есть 20.4 % годовых.

За последние два дня на Yarovoiy.com было выложено два сравнительных анализа.

Вчера — сравнительный анализ телекомов.

Сегодня — сравнительный анализ акций нефтегазового сектора.

Кушайте, на здоровье.

Ну и, как многие говорят, удачных инвестиций, удачных трейдов, ну и всего остального тоже удачного.

Сегодня «Норильский никель» опубликовал отчетность по МСФО за первое полугодие 2008 года. Чем хороши отчетности, они дают возможность посмотреть себестоимость той или иной продукции, а также возможность посмотреть, куда и в каких объемах (по каким статьям) были расходованы средства.

Я решил, что многим будет интересна, какова себестоимость производства металлов, поэтому на примере «Норильского никеля» решил сделать небольшую табличку по себестоимости и выручке, которую получает компания, реализуя металл.

Итак, «Норильский никель», первое полугодие 2008 года:

Данные по ГМК «Норильский никель».

По дочкам «Норильского никеля» — компаниям Stillwater Mining и Norilsk Nickel Int — цифры немного другие, как по выручке от реализации, так и по себестоимости. К слову, себестоимость производства палладия и платины у Stillwater Mining примерно в 3 раза выше, чем у головной компании.

В себестоимость не входят коммерческие и административные расходы, которые у «Норильского никеля» равняются примерно 22 % от себестоимости производства металлов.

Рентабельность у металлургических компаний остается высокой, хотя и не такой, как в прошлом году. Стоит сказать, что себестоимость тонны никеля была в первом полугодии прошлого года примерно 5.5 тысяч долларов США, а реализовался никель по 45 тысяч долларов. У металлургов и единственной крупной газовой компании России таких грабительских пошлин, как у нефтянников нет.

«Норильский никель» к слову выплачивает 20-25 % от чистой прибыли своим акционерам в качестве дивидендов.

Вообще, сейчас, наверно, лучший вариант — это накапливать кэш. Накапливать, накапливать, накапливать, чтобы потом войти в рынок, воспользоваться стратегией «бай-энд-холд» и получить большую прибыль. Но прибыль придет не скоро. Сейчас я бы оставил только акции, по которым дивиденды должны быть в итоге порядка 20 % от рыночной стоимости акций.

Ну и недвижимость я бы сейчас тоже не покупал. Вот такой совет. В США и Великобритании до конца снижения цен еще далеко. В России цены могут тоже начать падать. Рынок недвижимости в Москве достаточно специфицеский, но и он должен отреагировать. Ну и в других регионах России (особенно, где цены уже задрали) жду падения. Будет интересно посмотреть на официальные данные по ценам на недвижимость в России и Болгарии в третьем квартале. Будет ли замедление роста. В третьем квартале еще не жду падения.

Конгрессмены не приняли план «спасения финансовой системы США». Недельные обсуждения закончились полным провалом для Полсона и компании.

205 голосов «за» и 228 голосов «против». 700 млрд не видать финансовым компаниям.

«Медведи» с превеликой радостью восприняли эту новость. S&P 500 падает более чем на 6 %, Насдак Композит теряет 6.7 %. Пока писал стало 6.8 %.

Конечно, это полный «финиш». Завтра отреагируют весь мировой финансовый рынок на это. Вниз откроется Азия, вниз откроется Россия. «Медведи» продолжат пить кровь из оставшихся «быков», которых уже по пальцам можно пересчитать.

Вот так вот. Золото вверх. Доллар немного вниз. Хотя было много. Но уже немного.

Хоть до закрытия реестров еще достаточно далеко, а закрытие реестров перед годовым собранием обычно бывает весной, но решил посчитать дивидендные доходности по ряду акций.

Кроме вышеупомянутой уже дивидендной доходности, я рассчитываю, что все эти акции до следующей весны вырастут. К слову дивидендная доходность выше 10 % большая редкость и встречается не часто. Но дивидендная доходность (особенно по «префам» «Ростелекома») сейчас очень привлекательная. Хотя я надеюсь, что они подорожают на **-*** %% за ближайшие полгода.

До начала грузино-осетинского конфликта доллар США по отношению к рублю уверенно скатывался вниз. Корзина ЦБ держалась в районе 29 рублей, когда она падала Центробанк России увеличивал в корзине долю евро. До событий в Южной Осетии корзина была в районе 29.3-29.4, снизившись с начала года на 1.1 %. 12 августа корзина ЦБ равнялась 30.0647. Напомню, что корзина ЦБ сейчас — это 0.55 доллара США и 0.45 евро. Она незначительно отличается от структуры золотовалютной запасов ЦБ, где присутствуют в небольших долях фунт стерлингов и японская йена (доля которой была увеличена за последние месяцы).

Read the rest of this entry »

И когда

Сегодня, конечно, все было ясно. Вверх — без всяких сомнений. «Шортить» нельзя. Плечи имеющиеся брокерам тоже резать нельзя.

Но такой рост вряд ли будет долгим. Ведь он был достигнут почти двухдневной паузой на фондовых рынках и принятием кучи мер. Правда, и падение было на «кризисе доверия», когда ряду брокеров/банков просто перестали давать в кредит.

Ну а сегодня среди аутсайдеров «Норильский никель», который к текущему моменту падает на 2 %.

Сейчас многие сравнивают кризис в США с Великой депрессией 30-х годов. Индекс DJIA за годы Депрессии потерял порядка 90 %. Для восстановления до 400 пунктов понадобилось более 20 лет.

Во время дефолта 1998 года в России индекс РТС практически повторил динамику индекса Доу Джонс, потеряв те же 90 %. Вот только на восстановление российскому фондовому рынку не понадобилось столько времени. За 4 года рынок вернулся к 400 пунктам. Те, кто вошли во время августовского кризиса, заработали 900 %.

К текущему моменту российский рынок упал примерно на 55-60 % от майских уровней.

Если смотреть на графики дефолта и Великой депрессии, то у рынка еще есть куда падать (200 пунктов по индексу ММВБ и 250 пунктов по индексу РТС — таргеты :)). Вот только схожи ли ситуации? Ситуации похожи лишь отчасти. И падение на 60 %, на мой взгляд, очень весомое.